FAQ’s
Vous trouverez ici des réponses aux questions les plus fréquentes et un glossaire avec les termes utilisés dans notre outil
Questions fréquentes
Qu‘est-ce qu’un investisseur professionnel ?
C’est un investisseur tel que décrit par la directive MiFID et par la législation espagnole.
Un investisseur non professionnel peut-il s’inscrire sur Private Investments Network ?
Un investisseur non professionnel aura accès à la plate-forme Private Investments Network à la seule condition qu’il soit actionnaire d’une entreprise qui possède un PI Screen. Pour assurer à l’entreprise le respect de la directive MiFID, l’investisseur ne pourra pas visualiser les profils en aveugle des autres entreprises présentes sur la plate-forme.
Quelle est la différence sur la plate-forme Private Investments entre un investisseur professionnel et un professionnel en private equity ?
Private Investments Network considère que les investisseurs professionnels sont les personnes définies comme telles par la directive MiFID (Voir directive de l’UE). La plupart des investisseurs professionnels sont des investisseurs occasionnels dans des entreprises non cotées. Seule une minorité active se consacre de façon plus organisée et récurrente à la gestion d’un portefeuille d’entreprises non cotées. Ces derniers sont ceux appelés professionnels en private equity. Sur Private Investments Network, chacun de ces deux types d’investisseurs dispose d’un accès différent aux informations concernant les entreprises dont ils détiennent des parts, ce qui permet à chacun d’entre eux d’effectuer une gestion conforme à ses besoins.
Un investisseur professionnel peut-il trouver de nouvelles opportunités d’investissement grâce à Private In ?
Un investisseur professionnel pourra avoir accès à partir de son Portfolio Screen sur Private Investments Network à des profils en aveugle d’entreprises.
S’il souhaite obtenir plus d’informations sur l’un des profils en aveugle, il devra envoyer une demande d’informations à l’entreprise à partir du même écran. Si l’entreprise accepte l’investisseur professionnel, celui-ci aura accès aux données mises à disposition par l’entreprise.
Avant de fournir cet accès à l’investisseur, l’entreprise vérifiera son identité et ses données personnelles et professionnelles.
Quelles entreprises peuvent bénéficier de Private Investments Network ?
Les entreprises qui peuvent bénéficier de Private Investments Network sont toutes les entreprises non cotées dont certains investisseurs sont actionnaires ou un certain nombre d’actionnaires, et qui ont besoin d’une plate-forme comme Private Investments Network : le service que propose Private Investments Network pour ce type d’entreprises permet d’optimiser la relation avec les actionnaires et autres investisseurs potentiels. Il répond au besoin qui existe aussi bien lors de la première phase de création d’une entreprise que lorsque cette dernière s’est convertie en grand groupe familial. Les seules entreprises qui n’ont plus cette nécessité sont les sociétés cotées. Toutefois, jusqu’à la réalisation de l’offre publique, il peut être intéressant de bénéficier des services de Private Investments Network.
De quelle façon Private Investments Network aide les start-up ?
Les start-up qui ont recours aux 3F (families, friends and fools) pour obtenir peu à peu du capital se rendent compte de la problématique que peut supposer le fait de disposer d’investisseurs peu sophistiqués. Pour cette raison, Private Investments Network a créé un programme d’aide aux start-up qui les accompagne au cours des 4 premières années suivant leur création, en subventionnant totalement ou en partie le prix des souscriptions. C’est un pari de Private Investments Network en faveur du développement des nouvelles entreprises et du renouvellement du tissu économique.
Pourquoi l’entreprise ne court-elle aucun risque de faire une offre publique de vente en utilisant Private Investments Network ?
L’entreprise ne démarche à aucun moment les investisseurs ni ne fait d’offre. De cette façon, l’entreprise ne se retrouve pas dans la situation de formuler une offre publique devant être présentée à l’AMF (Autorité des Marchés Financiers).
Les investisseurs peuvent demander à l’entreprise d’avoir accès à ses informations lorsqu’ils sont intéressés par un profil totalement en aveugle. Les nouvelles relations établies sur la plate-forme sont uniquement des demandes d’informations provenant d’investisseurs professionnels. Aucune offre publique de titres n’est effectuée par l’entreprise.
Sur le marché privé, seuls les actionnaires de l’entreprise et les investisseurs professionnels habilités, après avoir demandé d’avoir accès aux informations de l’entreprise, peuvent interagir en indiquant (anonymement) les achats ou ventes de titres qu’ils souhaitent effectuer. Personne en dehors de ce groupe ne peut avoir accès aux dites informations et encore moins interagir avec eux.
Private Investments Network est-il un outil permettant d‘aider l’entreprise à lever des fonds ?
Private Investments Network en tant que tel ne permet pas de lever des fonds. Les entreprises ne peuvent pas effectuer d’offres de leurs titres, hormis celles détenant des auto-portefeuilles et souhaitant les gérer. Ces offres sont limitées aux actionnaires et investisseurs autorisés.
Toutefois, l’utilisation de Private Investments Network favorise ce type d’opérations en permettant à l’entreprise :
– d’augmenter sa transparence jusqu’au point, si elle le désire, de pouvoir servir de due-dilligence room virtuel pour toutes les informations nécessaires à une opération de corporate finance. Cette transparence renforce la tranquillité de l’investisseur, ce dernier sachant ce qu’il se passe au sein de l’entreprise dont il détient des parts, non seulement au cours du processus de levée de fonds, mais aussi de façon continue tout au long de la vie de l’entreprise.
– de recevoir des demandes d’investisseurs qui s’intéressent à son profil en aveugle et, ainsi, d’identifier d’éventuels souscripteurs à de telles opérations.
Dans le cas du développement d’un marché privé, Private Investments Network permet également d’avoir accès à un pool de liquidités et de créer ainsi pour l’investisseur plus de possibilités d’investissement et / ou de cession (partielle ou totale), les investissements étant encouragés en facilitant la cession.
Comment l‘entreprise évite-t-elle d’avoir de nouveaux investisseurs non désirés ?
L’entreprise contrôle totalement ses informations en décidant qui est habilité à les voir, et donc qui est habilité à accéder à son marché privé, si elle a décidé d’en posséder un. Avant d’autoriser un investisseur à voir ses informations, l’entreprise pourra vérifier sur la plate-forme toutes les données personnelles et professionnelles de l’investisseur, et pourra établir un contact avec lui si elle le souhaite.
Quelles sont les mesures de sécurité dont dispose la plate-forme ?
Private Investments Network dispose des mêmes mesures de sécurité que celles dont vous disposez lorsque vous réalisez des transactions sur votre banque en ligne.
Private Investments Network propose à ses utilisateurs un système de sécurité sophistiqué qui leur permet d’accéder à leurs informations et de réaliser des opérations en toute confiance.
La plate-forme offre les garanties suivantes :
- Les communications sont réalisées dans un milieu sûr grâce au protocole SSL (Secure Sockets Layer) chiffré avec des codes de 128 bits.
- Authentification : garantit l’identité du serveur qui intervient dans la communication.
- Confidentialité : assure que les informations transmises entre le client et le serveur lors de la communication sont lisibles uniquement par ces deux entités.
- Intégrité : assure que les informations transmises entre le client et le serveur lors de la communication n’ont pas été altérées au cours de leur passage par le réseau.
- Symantec (anciennement VeriSign, leader mondial des certificats électroniques) accrédite et garantit la sécurité de la plate-forme en certifiant notre organisation et notre site internet, grâce aux protocoles les plus stricts du marché.
Comment est le processus d’authentification sur la plate-forme ?
L’authentification s’effectue en deux étapes :
- adresse de courrier électronique et mot de passe crypté sur nos serveurs, totalement inaccessible à toute autre personne.
- code que vous recevrez par SMS sur votre téléphone portable
Cette méthode sera utilisée dans le cadre des processus suivants :
- Activation du compte
- Authentification
- Modification de l’adresse de courrier électronique de l’utilisateur
- Récupération de mot de passe
- Dispositif d’Achat / Vente
Quel est l‘avantage d’utiliser l’outil de communication de base proposé par Private Investments Network ?
Il existe plusieurs avantages, mais le principal est de faciliter la communication avec les actionnaires et donc de faire des économies de temps et d’argent dans le cadre de cette relation. En outre, les investisseurs apprécient la volonté de transparence des entreprises. Private Investments Network offre à l’entreprise une certaine tranquillité en contrôlant les informations qui sont communiquées. D’une part, l’entreprise sait que tous les actionnaires qui doivent être informés le sont et, d’autre part, elle sait à tout moment qui a accès à quoi.
Avec Private Investments Network, l’entreprise automatise l’envoi de documents à ses actionnaires en fonction du profil de chacun (membres du conseil d’administration ou actionnaires importants, par exemple, des professionnels du Private Equity).
Les informations peuvent être importées sur la plate-forme de façon automatique afin de réduire au maximum le temps que l’entreprise doit y consacrer.
La plate-forme permet de conserver un historique illimité d’informations, facilitant ainsi toute consultation réalisée par un actionnaire.
Est-il possible d’utiliser Private Investments Network pour effectuer les convocations officielles (aux assemblées générales, conseils, etc.) ?
Oui. De nos jours, il est possible de spécifier dans les statuts de l’entreprise que la communication peut s’effectuer par voie électronique. Dans ce cas, les entreprises qui possèdent un site développé par Private Investments Network peuvent ajouter à la plate-forme, si elles le souhaitent, les convocations qui seront automatiquement transmises aux personnes convoquées grâce à leurs adresses e-mail, ainsi que les procès-verbaux, etc.
Comment Private Investments Network facilite-t-il le devoir d‘information du conseil d’administration, si cette mission lui incombe ?
Grâce à Private Investments Network, les membres du conseil bénéficieront d’informations centralisées et actualisées. Private Investments Network permet de définir qui a accès à chaque document, de façon à ce que les membres du conseil puissent disposer de toutes les informations définies avec l’entreprise.
Ceci limite les risques juridiques liés au rôle d’un membre du conseil d’une entreprise (aussi bien de droit que de fait), puisque cette personne dispose d’une solution qui lui permet de disposer de toutes les informations nécessaires concernant l’entreprise et d’être en position de pouvoir demander facilement les informations complémentaires qu’il estime nécessaires pour s’assurer qu’il n’existe aucun défaut de gestion qui pourrait lui être reproché à l’avenir.
À quoi sert un marché privé ?
Un marché privé sert à :
- Générer occasionnellement des opportunités de liquidité pour les investisseurs (actuels et potentiels) en leur permettant d’acheter ou de vendre des titres.
- Permettre de fixer un prix juste entre les différentes parties de ce marché d’une manière transparente et dans le respect des accords extra-statutaires (pactes d’actionnaires entre autres)
Comment puis-je gérer le pacte d’actionnaires (ou tout autre accord restrictif relatif aux transactions de parts) sur Private Investments Network ?
Tout pacte d’actionnaires peut se traduire par des règles logiques. Plusieurs d’entre elles peuvent être automatisées grâce à l’établissement du fixing sur un marché et d’autres seront ajustées manuellement par le Back Office autorisé.
Certaines clauses sont tellement restrictives qu’elles empêchent les transactions des actionnaires, sauf dans le cas d’une opération d’entreprise. Dans ces cas, si les actionnaires souhaitent mettre en place un marché privé, les pactes d’actionnaires devront être modifiés.
Qu’est-ce que le Back Office autorisé (BOA) ?
Il s’agit d’un partenaire stratégique de Private Investments Network qui est chargé de réaliser toutes les démarches de back-office nécessaires en cas d’achat-vente d’actions dans les entreprises.
Chaque entreprise a besoin de sélectionner et d’embaucher un BOA pour exécuter un marché privé avec l’outil PI market de Private Investments Network.
Glossaire
PI Admin
Outil de gestion interne de la Plate-forme Private Investments Network. Le PI Admin permet aux utilisateurs internes de Private Investments Network de gérer les informations concernant les clients et de confirmer les transactions réalisées sur PI Market.
PI Corporate Admin
Ensemble d’écrans au sein de la Plate-forme Private Investments Network à laquelle l’Entreprise accède pour gérer ses informations, configurer ses données, accéder à celles de ses actionnaires / associés, publier des informations, etc. Autrement dit, c’est l’écran qui permet à l’Entreprise de bénéficier des services de la Plate-forme Private Investments Network qu’elle a souscrit.
Back Office Autorisé
Entreprise de services qui est parvenue à un accord-cadre avec Private Investments Network pour fournir le service d’administration du processus de back-office des transactions aux Entreprises. Si l’Entreprise a souscrit le service PI Market, elle devra faire appel à un Back Office Autorisé (celui de son choix s’il en existe plusieurs) pour assurer la bonne réalisation des transactions en temps voulu (à savoir, an minimum 5 jours avant le fixing).
Acheteur
Personne physique ou morale habilitée par une Entreprise (c’est-à-dire, un actionnaire de l’entreprise ou un Investisseur qui suit ladite Entreprise sur la Plate-forme Private Investments Network) qui présente, via la Plate-forme Private Investments Network, une offre d’achat des parts / actions de l’Entreprise, lorsque celle-ci a souscrit le PI Market.
Conditions d’Utilisation de l’Associé / Actionnaire
Conditions d’utilisation de la Plate-forme Private Investments Network que les associés ou actionnaires de l’Entreprise doivent accepter afin d’accéder au PI Screen de l’Entreprise via le site internet de l’Entreprise et de bénéficier des services fournis par la Plate-forme Private Investments Network.
Jour du Fixing
Date choisie librement par l’Entreprise pour réaliser le Fixing.
Entreprise
Entreprise cliente de Private Investments Network. Il s’agira toujours d’une Entreprise non cotée.
Fixing
Confrontation des ordres d’achat et de vente en cours, passés durant la Période entre deux Fixings, sur des parts ou actions d’une Entreprise ayant souscrit le service PI Matching.
Fixings Historiques
Historique des dernières transactions réalisées sur les titres de l’Entreprise.
Investisseur(s)
Ensemble des Professional Investors et Private Equity Professionals.
PE Reporting Tool
C’est l’outil de publication des informations recueillies sur le PEP Screen. Cet outil sera développé au fil de chaque projet en tenant compte des besoins du client.
Profil en aveugle
Résumé des informations relatives à l’Entreprise qui peut inclure, entre autres et à titre d’exemple, le secteur de l’entreprise, le pays, le dernier prix, la variation du prix, la date du dernier Fixing et la capitalisation, et qui ne permettra en aucun cas d’identifier l’Entreprise auxquelles ces informations correspondent.
Période entre Fixings
Période s’écoulant entre chacun des Fixings, mais devant être suffisante pour que le Back Office habilité réalise les transactions realives au précédent Fixing.
PI Data Repository
Service de stockage de toutes les informations concernant l’Entreprise pour automatiser la communication avec les Private Equity Professional qui sont à la fois actionnaires et associés de l’Entreprise, ou bien qui ont demandé à avoir accès aux informations concernant l’Entreprise (et que cette dernière a accepté cette demande), et en cas de souscription du PI Screen, avec le reste de ses associés / actionnaires.
PI Matching
Outil de gestion du marché privé de l’Entreprise. C’est l’outil de gestion du marché privé de l’Entreprise lorsque les conditions particulières de l’Entreprise sont totalement compatibles avec les fonctionnalités de l’outil de marché standard fourni par Private Investments Network.
PI Screen
Écran de communication de l’Entreprise avec les actionnaires / associés et Investisseurs, intégré au le site internet de l’Entreprise. Cet écran peut inclure 3 types d’informations et de fonctionnalités :
- des informations concernant l’Entreprise transmises uniquement aux associés / actionnaires,
- des informations concernant l’Entreprise et les derniers Fixings,
- des informations concernant l’Entreprise et le marché privé via PI Market.
Private Investments Network crée cet écran à partir des informations saisies par l’Entreprise sur la Plate-forme Private Investments Network via le service Data Repository. Cette page sera standard tout en étant personnalisée avec les couleurs et le logo de l’entreprise. Seuls les associés / actionnaires de l’Entreprise et les Investisseurs autorisés par l’Entreprises auront accès à cette page. L’accès s’effectuera par la page « actionnaire » (ou similaire) du site internet de l’Entreprise, à l’aide d’un identifiant et d’un mot de passe fournis par Private Investments Network.
Professional Investor
Investisseur professionnel conformément à la directive Mifid et à la législation espagnole.
Vendeur
Personne physique ou morale actionnaire ou associée d’une Entreprise qui émet, via la Plate-forme Private Investments Network, une offre de vente sur ses parts / actions dans l’Entreprise.
Site internet d’Actionnaire
Il s’agit d’une section du site internet de l’Entreprise à laquelle les actionnaires / associés ont accès grâce à un identifiant et un mot de passe, où l’Entreprise publie les informations qu’elle considère pertinentes pour ses actionnaires / associés. Dans le cas où l’Entreprise a souscrit le service PI Screen, cette page sera élaborée et fournie par Private Investments Network.